Data de Vencimento (Derivativos) O que é uma Data de Vencimento (Derivativos) Uma data de vencimento em derivativos é o último dia em que uma opção ou contrato de futuros é válido. Quando os investidores compram opções, os contratos lhes dá o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender os ativos a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Dentro de um determinado período de tempo, que está em ou antes da data de vencimento. Se um investidor optar por não exercer esse direito, a opção expira e se torna inútil, eo investidor perde o dinheiro pago para comprá-lo. Data de Vencimento (Derivados) A data de vencimento das opções de ações listadas nos Estados Unidos é normalmente a terceira sexta-feira do mês do contrato. Que é o mês em que o contrato expira. No entanto, quando sexta-feira cai em um feriado, a data de validade é na quinta-feira imediatamente antes da terceira sexta-feira. Uma vez que uma opção ou contrato de futuros passa a sua data de validade, o contrato é inválido. O último dia para negociar opções de capital é a sexta-feira antes da expiração. Algumas opções têm uma provisão automática de exercício. Estas opções são automaticamente exercidas se estiverem no dinheiro no momento da expiração. A Corporação de Compensação de Opções (OCC) exerce automaticamente uma opção de compra ou de venda que é de pelo menos um centavo em dinheiro. Vencimento e Valor da Opção Em geral, quanto mais tempo um estoque tiver de expirar, mais tempo terá para atingir seu preço de exercício, o preço ao qual a opção se torna valiosa. De fato, a decaimento do tempo é representada pela palavra theta na teoria de preços de opções. Theta é uma das quatro palavras gregas usadas para referenciar os drivers de valor em derivados. Os outros três gregos são delta, gama e vega. Todas as outras coisas iguais, mais tempo uma opção tem até expiração, o mais valioso é. Existem dois tipos de produtos derivados, chamadas e puts. As chamadas dão ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação se atingir um determinado preço de exercício até a data de vencimento. Põe dar ao portador o direito, mas não a obrigação, de vender uma ação se atingir um certo preço de exercício até a data de vencimento. É por isso que a data de validade é tão importante para os comerciantes de opções. O conceito de tempo é o cerne do que dá às opções seu valor. Após o put ou call expira, ele não existe. Em outras palavras, uma vez que o derivado expira, o investidor não retém quaisquer direitos que acompanham a propriedade da chamada ou do put. Options Calendário de Expiração 2017 Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. Intraday Dados fornecidos por SIX Financial Information e sujeitos a condições de uso. Dados históricos e atuais de fim de dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intradiários atrasados por requisitos de câmbio. SP / Dow Jones Índices (SM) da Dow Jones Company, Inc. Todas as cotações são em tempo de troca local. Dados da última venda em tempo real fornecidos pela NASDAQ. Mais informações sobre os símbolos negociados NASDAQ e sua situação financeira atual. Os dados intradiários atrasaram 15 minutos para a Nasdaq, e 20 minutos para outras bolsas. SP / Dow Jones Indices (SM) da Dow Jones Company, Inc. Os dados intradiários da SEHK são fornecidos pela SIX Financial Information e têm pelo menos 60 minutos de atraso. Todas as cotações estão em tempo de troca local. Como você bem sabe, a terceira sexta-feira de cada mês é conhecida como ldquoexpiration sexta-feira, rdquo e Irsquod gostam de falar com você sobre como gerenciar suas posições durante este tempo muito ativo para os comerciantes opção. Fechamento vs. Exercício Como um comprador de opção, quer chama ou coloca, você tem direito, mas não obrigação quando se trata de como você deseja sair de uma posição de opção. Isso significa que, a qualquer momento durante a vida de seu contrato de opção. Você pode optar por: fechar sua posição e banco de lucros ou cortar suas perdas ou você pode ldquoexercise, rdquo o que significa que você dizer ao seu corretor que você quer comprar ações na greve de opção (se itrsquos uma opção de compra) ou vender ações em A greve (se itrsquos uma opção de venda). Muitas pessoas compram opções com uma de duas intenções: podem se tornar compradas (se compraram uma chamada) ou ldquoputrdquo (vender) suas ações existentes (se compraram uma put) a outra pessoa ao preço de exercício de Suas respectivas opções. Mas lembre-se, se você não quiser acordar na segunda-feira de manhã após a expiração com uma posição de ações que você pode ou não pode querer (ou que você pode ou não pode pagar), você deve instruir seu corretor de antemão que você faz Não querem exercer a sua opção se terminar em-o-dinheiro. Melhor ainda, você pode fechar a opção (ou seja, ldquosell para closerdquo) diretamente. Dessa forma, assim que a sua encomenda é preenchida, o comércio é completamente desligado e você não tem nada mais a ver com a opção ou o estoque subjacente. No entanto, o que se essa posição foi rentável e você simplesmente ficou sem tempo com o seu comércio Rolling Your Option Position Quando você está em uma posição vencedora, e parece que a posição vai continuar em seu favor, mas o tempo está se esgotando Devido ao vencimento, você donrsquot tem que dizer adeus a sua raia vencedora. Quando você quer continuar lucrando com uma posição thatrsquos movendo em seu favor, você tem a capacidade de bloquear os seus lucros, expondo-se ao lado positivo adicional com uma técnica chamada ldquorolling. rdquo Na verdade, você donrsquot tem que esperar até a semana de vencimento para ldquoroll. rdquo Se yoursquore sentado em um bom lucro em uma opção que expira seis meses a partir de agora, therersquos nenhuma razão pela qual você deve esperar seis meses para fechar a sua posição e risco de perder em todos os ganhos yoursovocê fez. Quando você rola, você deposita seus lucros e usa seu capital de investimento original para comprar outra opção em um mês de vencimento adicional. Se o estoque continua aumentando, você pode ldquoroll uprdquo suas chamadas para um preço maior greve, ou ldquoroll downrdquo a uma greve inferior se yoursquore usando puts. Você pode manter o ímpeto indo para enquanto seu estoque está funcionando (ou caindo). Em outras palavras, você tem uma incrível oportunidade para bloquear seus lucros e limitar o risco, mantendo a posição do mesmo tamanho. Quando meus amigos do estoque-comerciante dizem-me que as melhores estoques são do que opções, eu lembro-os sobre o rolamento para proteger lucros em uma posição ganhando e começ situado para mais lucros que você canrsquot fazer com toda a outra segurança à excepção das opções. E eu ganhei esse argumento cada vez Rolling trabalha para opções longas, mas que sobre quando você está vendendo opções contra uma posição longa do estoque (ou a opção) para gerar a renda Expiration e os escritores da opção Quando você vende opções de encontro a seus estoques longos (ou a outras opções longas ) Para arrecadar prémios enquanto os stocks estão em pé ou simplesmente se movendo lentamente, você faz isso para aproveitar a decadência do tempo (ou seja, a erosão do valor extrínseco que acontece mais rapidamente à medida que a expiração se aproxima). Você irá cobrar o prêmio quando você iniciar a posição (ou seja, você ldquosell para openrdquo a opção). E, se a posição trabalha em seu favor, o valor da opção irá diminuir. A Irsquom sempre se surpreende ao ouvir os vendedores de opções discutindo se deve fechar a posição antes da expiração (ou seja, para ldquobuy para mais perto da opção) ou simplesmente deixá-lo ldquoexpire worthlessquot; se a posição for conforme esperado eo valor da opção diminuir. Primeiro de tudo, se você estiver em uma posição de chamada coberta, é uma estratégia repetitiva que você faz mês após mês. Portanto, não deve ser um problema para fechar a posição expirando antes de iniciar o novo. No entanto, se você não está planejando continuar a posição (eu poderia perguntar, por que não), o risco de não expirar sem valor é por isso que você fecha a posição. Em vez de assistir e esperar a opção de expirar, itrsquos melhor para comprá-lo de volta. As possibilidades são, yoursquove começado a parte do lionrsquos do valor fora da opção, assim que itrsquos realmente bom comprá-lo para trás para uma perda pequena. Volatilidade tende a pegar durante a semana de vencimento, como comerciantes e investidores tomar suas posições antigas ldquooff o boardrdquo e obter reposicionado em novos meses de vencimento e / ou greves. Isso poderia realmente virar o preço de sua opção na direção errada Se o estoque está negociando perto de sua greve opção, você está tomando um grande risco em deixar sua posição para o destino dos deuses expiração. O preço do mês da frente, os preços das opções de strike, podem mudar muito rapidamente. Em outras palavras, a opção pode valer 10 centavos de dólar agora, mas pode disparar até 1 em vencimento. Isso é risco que você poderia ter mdash e deve ter mdash removido da tabela. Isto faz o caso para não esperar até 3:59 p. m. Eastern na sexta-feira para chamar seu corretor para fechar Exercício vs atribuição Anteriormente, falamos sobre ldquoexercise, rdquo que é o buyerrsquos direito mdash, mas o comprador não é obrigado a exercer. Assim, quem é obrigado no relacionamento comprador / vendedor É o indivíduo que vendeu a opção que é obrigado a cumprir a obrigação que eles receberam para assumir. Com opções de estilo americano (a maioria das ações), os compradores de opções têm o direito de exercer sua opção a qualquer momento durante a vida dos vendedores do contrato obter atribuído quando um comprador exerce. Como vimos em nosso exemplo de chamadas cobertas, o vendedor de opções estava vendendo chamadas contra uma posição de estoque comprada. Você nunca quer ser opções curtas, a menos que você tenha algum tipo de hedge no caso de a posição vai contra você. A estratégia de chamada coberta é melhor usada em um estoque que está em uma tendência de alta de moagem lenta. Como o chamador, você também pode lucrar se o estoque permanece imóvel ou mesmo se ele se move para baixo um pouco. No entanto, se a chamada se move dentro do dinheiro à expiração (ou seja, em vez de diminuir o valor, ela começa a ganhar valor intrínseco, ou o valor pelo qual está no dinheiro), você corre o risco de ter alguém que comprou Que a mesma opção quer exercê-lo, o que significa que você como o vendedor teria que vender ações para eles no preço de exercício. A boa notícia Você é dono das ações e pode cumprir a obrigação. A má notícia Yoursquore fora de sua posição Agora, donrsquot culpar seu corretor para tirá-lo de sua posição. Itrsquos realmente o Options Clearing Corp. (que garante ambos os lados de um comércio) que leva as pessoas que estão curtas que a opção e faz um lotteryrdquo ldquorandom para determinar quem vai cumprir a obrigação buyerrsquos. Para evitar a atribuição, você pode comprar de volta sua opção curta a qualquer momento. Se você precisasse de outro motivo para fechar suas opções de expiração, lembre-se que se sua opção curta estiver dentro do dinheiro e você ainda não tiver sido designada, você estará no vencimento. Expiração não significa Oportunidade Excesso Opções expiração soa muito mais assustador do que realmente é. Tente pensar nisso de uma forma mais positiva e realista luz: Expiração deve servir como seu lembrete ldquoclean houserdquo em sua conta de opções. Você donrsquot tem que assistir os mercados de momento a momento durante o tempo que theyrsquore aberto, mas vale a pena verificar em mais freqüência do que você faria com suas participações de longo prazo. Como um investidor de opções, o seu gastar menos dinheiro para controlar a posição do mesmo tamanho em um estoque para capturar ganhos muito mais rapidamente do que o investidor de ações tradicionais pode ser capaz de ver. Você donrsquot quer perder a oportunidade de lucros bancários enquanto você os tem, para ajustar posições perdedoras enquanto therersquos ainda algo deixou para trabalhar, e para obter reposicionado para retornos ainda melhores nas semanas e meses para vir. Quando você acha que ldquoexpiration, rdquo pensar ldquoopportunitiesrdquo para ganhar mais dinheiro. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2017/08 / opções-expiração-como-para-gerir-expirar-opções-posições /. Copy2017 InvestorPlace Media, LLCTip 1 - Tudo Sobre Stock Options Meu objetivo é dar-lhe uma compreensão básica do que as opções de ações são tudo sem confusão irremediavelmente você com detalhes desnecessários. Tenho lido dezenas de livros sobre opções de ações, e até mesmo meus olhos começam vidros em breve na maioria deles. Vejamos o quão simples podemos fazer. Opção básica de compra Definição A compra de uma opção de compra dá-lhe o direito (mas não a obrigação) de comprar 100 ações de uma empresa a um determinado preço (denominado preço de exercício) a partir da data de compra até a terceira sexta-feira de um mês específico Chamada data de validade). As pessoas compram ligações porque esperam que as ações subam, e eles vão fazer um lucro, quer por vender as chamadas a um preço mais elevado, ou por exercer a sua opção (ou seja, comprar as ações ao preço de exercício em um ponto em que o preço de mercado é maior que). Definição básica de opção de venda A compra de uma opção de venda dá-lhe o direito (mas não a obrigação) de vender 100 acções de uma empresa a um determinado preço (denominado preço de exercício) a partir da data de compra até à terceira sexta-feira de um mês específico Chamada data de validade). As pessoas compram coloca. Porque esperam que o estoque vá para baixo, e eles vão fazer um lucro, quer pela venda das puts a um preço mais elevado, ou pelo exercício da sua opção (ou seja, forçando o vendedor da colocar a comprar o preço de exercício ao mesmo tempo Quando o preço de mercado é menor). Alguns detalhes úteis As opções de compra e venda são cotadas em dólares (por exemplo, 3,50), mas na verdade custam 100 vezes o valor cotado (por exemplo, 350,00), mais uma média de 1,50 comissão (cobrada pelo meu corretor de desconto - comissões cobradas por outros corretores São consideravelmente mais elevados). Opções de chamada são uma maneira de alavancar seu dinheiro. Você é capaz de participar em qualquer movimento para cima de um estoque sem ter que colocar todo o dinheiro para comprar o estoque. No entanto, se o estoque não subir de preço, o comprador da opção pode perder 100 do seu investimento. Por esse motivo, as opções são consideradas investimentos de risco. Por outro lado, as opções podem ser usadas para reduzir consideravelmente o risco. Na maioria das vezes, isso envolve a venda em vez de comprar as opções. Terrys Dicas descreve várias maneiras de reduzir o risco financeiro através da venda de opções. Uma vez que a maioria dos mercados de ações subir com o tempo, ea maioria das pessoas investir em ações porque esperam que os preços vão subir, há mais interesse e atividade em opções de compra do que há em opções de venda. A partir deste ponto, se eu usar a opção de termo sem qualificar se é uma opção de put ou call, estou me referindo a uma opção de chamada. Exemplo de Mundo Real Aqui estão alguns preços de opção de compra para uma empresa hipotética XYZ em 1 de fevereiro de 2010: Preço de estoque: 45,00 fora do dinheiro (preço de exercício é maior do que o preço das ações) O prêmio é o preço de um comprador de opção de compra Paga o direito de ser capaz de comprar 100 ações de uma ação sem realmente ter que desembolsar o dinheiro que o estoque custaria. Quanto maior o período de tempo da opção, maior o prémio. O prêmio (mesmo que o preço) de uma chamada in-the-money é composto do valor intrínseco e do prêmio de tempo. (Eu entendo que isso é confuso. Para as opções no dinheiro, o preço da opção, ou premium. Tem uma componente que é chamado de prémio de tempo). O valor intrínseco é a diferença entre o preço das ações eo preço de exercício. Qualquer valor adicional no preço da opção é chamado de prêmio de tempo. No exemplo acima, a chamada de 10 de março está sendo vendida a 7. O valor intrínseco é 5 eo prêmio de tempo é 2. Para chamadas de dinheiro e fora do dinheiro, o preço de opção inteiro é o tempo Prémio. Os prêmios de maior tempo são encontrados em preços de greve de at-the-money. Opções que tenham mais de 6 meses até a data de validade são chamadas LEAPS. No exemplo acima, as chamadas em 12 de janeiro são LEAPS. Se o preço da ação permanecer o mesmo, o valor de ambos os puts e chamadas diminui ao longo do tempo (como expiração é abordado). O valor que a opção cai em valor é chamado de decaimento. No vencimento, todas as chamadas em dinheiro e fora do dinheiro têm um valor zero. A taxa de decaimento é maior à medida que a opção se aproxima da expiração. No exemplo acima, a média decadência para o 12 de janeiro de 45 LEAP seria .70 por mês (16,00 / 23 meses). Por outro lado, a opção de call 10 de fevereiro de 45 vai decaindo por 2,00 (assumindo o estoque permanece o mesmo) em apenas três semanas. A diferença nas taxas de decaimento de várias séries de opções é o ponto crucial de muitas das estratégias de opção apresentadas no Terrys Dicas. Um spread ocorre quando um investidor compra uma série de opções para uma ação e vende outra série de opções para essa mesma ação. Se você possui uma opção de compra, pode vender outra opção no mesmo estoque, desde que o preço de exercício seja igual ou maior que a opção que possui e a data de vencimento é igual ou menor que a opção de sua propriedade. Uma propagação típica no exemplo acima seria comprar o Mar 10 40 chamada para 7 e vender o Mar 10 45 chamada para 4. Este spread custaria 3 mais comissões. Se o estoque estiver em 45 ou superior quando as opções expiram na 3ª sexta-feira de março, o spread valerá exatamente 5 (dando ao spread proprietário um ganho de 60 para o período, mesmo se o estoque permanecer o mesmo ndash menos comissões, de curso). Os spreads são uma maneira de reduzir, mas não eliminar os riscos envolvidos nas opções de compra. Embora os spreads possam limitar um pouco o risco, eles também limitam os possíveis ganhos que um investidor poderia fazer se o spread não tivesse sido colocado. Esta é uma visão geral extremamente breve das opções de chamada. Espero que você não esteja totalmente confuso. Se você reler esta seção, você deve entender o suficiente para entender a essência das 4 estratégias discutidas em Dicas Terrys. Leitura adicional Duas etapas adicionais ajudarão a sua compreensão. Primeiro, leia a seção Perguntas freqüentes. Em segundo lugar, subscrever o meu relatório de estratégia de opções gratuitas. E receber o valioso relatório Como criar um portfólio de opções que superará um investimento em ações ou fundos mútuos. Este relatório inclui uma descrição mês a mês dos negócios de opção que fiz durante o ano, e lhe dará uma melhor compreensão de como, pelo menos, uma das minhas opções de estratégias de trabalho. Símbolos de Opções de Ações Em 2010, os símbolos de opção foram alterados para que eles agora mostrem claramente o medo importante da opção - o estoque subjacente que está envolvido, o preço de exercício, se é uma opção ou chamada ea data real em que a opção expira . Por exemplo, o símbolo SPY120171C135 significa que o estoque subjacente é SPY (o estoque de rastreamento para o SampP 500), 12 é o ano (2017), 0121 é a terceira sexta-feira em janeiro, quando esta opção expira, C significa Call e 135 é O preço de exercício. Stock LEAPS são um dos maiores segredos do mundo do investimento. Quase ninguém sabe muito sobre eles. O Wall Street Journal eo The New York Times nem mesmo relatam preços LEAP de ações ou atividade de negociação, embora as vendas sejam feitas a cada dia útil. Uma vez por semana, Barrons quase begrudgingly inclui uma única coluna onde relatam a atividade de troca para alguns preços de greve para aproximadamente 50 companhias. No entanto, LEAPS de ações estão disponíveis para mais de 400 empresas e em uma grande variedade de preços de exercício. LEAPS, Simple Defined Stock LEAPS são opções de ações de longo prazo. O termo é um acrônimo para Long-term Equity AnticiPation Securities. Eles podem ser um put ou uma chamada. LEAPS normalmente ficam disponíveis para negociação em julho, e em primeiro lugar, eles têm uma vida útil de 2,5 anos. À medida que o tempo passa, e há apenas seis meses ou assim permanecendo no termo LEAP, a opção não é mais chamado de LEAP, mas apenas uma opção. Para tornar clara a distinção, o símbolo do LEAP é alterado para que as três primeiras letras sejam iguais às outras opções de curto prazo da empresa. LEAPS são Tax-Friendly Todos os LEAPS expiram na terceira sexta-feira de janeiro. Esta é uma característica pura porque se você vende um LEAP quando expira, e você tem um lucro, seu imposto não é devido para outros 15 meses. Você pode evitar o imposto completamente exercitando sua opção. Por exemplo, para uma opção de compra, você compra o estoque ao preço de exercício da opção que possui. Possuir Chamada LEAPS é muito parecido com possuir Stock Call LEAPS dar-lhe todos os direitos de propriedade de ações, exceto votação sobre as questões da empresa e recolha de dividendos. Mais importante ainda, eles são um meio para alavancar a sua posição de ações sem os aborrecimentos e despesas de juros de compra na margem. Você nunca receberá uma chamada de margem em seu LEAP se o estoque deve cair precipitously. Você nunca pode perder mais do que o custo do LEAP - mesmo se o estoque cai por uma quantidade maior. Naturalmente, os LEAPS são fixados o preço para refletir o interesse entrado que você evita, eo risco mais baixo devido a uma possibilidade negativa limitada. Assim como em tudo o resto, não há almoço grátis. Todas as opções diminuem, mas todas as quedas não são iguais Todas as LEAPS, como qualquer opção, desvalorizam-se ao longo do tempo (assumindo que o preço das ações permanece inalterado). Como há menos meses até a data de vencimento, a opção vale menos. O montante que ele diminui a cada mês é chamado de decadência. Uma característica interessante do decadência mensal é que é muito menor para um LEAP do que para uma opção de curto prazo. Na verdade, no último mês de uma existência de opções, a decadência é geralmente três vezes (ou mais) a decadência mensal de um LEAP (ao mesmo preço de exercício). Uma opção de at-the-money ou out-of-the-money vai mergulhar a zero valor no mês de expiração, enquanto o LEAP dificilmente vai se mover. Este fenômeno é a base para muitas das estratégias de negociação oferecidas em Terryrsquos Dicas. Muitas vezes, nós possuímos o LEAP mais lento e decadente, e vendemos a opção de curto prazo mais rápida para outra pessoa. Enquanto perdemos dinheiro em nosso LEAP (supondo que não haja mudança no preço das ações), o cara que comprou a opção de curto prazo perde muito mais. Então, vamos sair à frente. Pode parecer um pouco confuso no início, mas é realmente muito simples. Comprar LEAPS Hold, Not To Trade Um aspecto lamentável de LEAPS é devido ao fato de que muitas pessoas não sabem sobre eles, ou trocá-los. Conseqüentemente, o volume negociado é muito menor do que para opções de curto prazo. Isso significa que na maioria das vezes, há uma grande diferença entre o lance eo preço pedido. (Isso não é verdade para o QQQQ LEAPS, e é uma das razões pelas quais eu particularmente gosto de negociar no Nasdaq 100 tracing equity.) A pessoa na outra extremidade do seu comércio é geralmente um fabricante de mercado profissional ao invés de um investidor comum comprando ou Vendendo o LEAP. Esses profissionais têm o direito de fazer um lucro por seu serviço de fornecer um mercado líquido para instrumentos financeiros negociados inativa, como LEAPS. E eles fazem. Eles conseguem vender ao preço solicitado a maior parte do tempo, e para comprar ao preço da oferta. Naturalmente, você não está começando os preços que grandes o fabricante do mercado aprecia. Então, quando você compra um LEAP, planeja segurá-lo por um longo tempo, provavelmente até a expiração. Quando você puder sempre vender seu LEAP a qualquer hora, é caro por causa da grande diferença entre o lance eo preço pedido. Terrys Dicas Stock Options Trading Blog Muitas pessoas gostam da idéia de escrever chamadas. Eles compram ações e, em seguida, vender alguém o direito de recomprar suas ações (geralmente a um preço mais elevado), vendendo uma chamada contra suas ações. Se o estoque não subir até o tempo que a chamada expira, eles mantêm o produto da venda da chamada. É uma espécie de dividendo recorrente. Se escrever chamados apelos para você, a discussão de hoje de uma estratégia de opção é direito até o seu beco. Esta estratégia é como escrever chamadas em esteróides. Quando você configura uma propagação de calendário, você compra uma opção (geralmente uma chamada) que tem uma vida mais longa do que a mesma chamada de greve que você vende para outra pessoa. Seu lucro esperado vem do fato bem conhecido de que o chamado de longo prazo decai a uma taxa menor do que a chamada de curto prazo que você vende a outra pessoa. Contanto que o estoque não flutua um lote inteiro, você é garantido a. 30 de setembro de 2017 IBM anuncia lucro em 17 de outubro, menos de três semanas a partir de agora. Gostaria de compartilhar com vocês uma estratégia que eu usei hoje para aproveitar os preços de opção extremamente alta que existem para a série de opções que expira em 21 de outubro, quatro dias após o anúncio. Eu me sinto bastante confiante de que, eventualmente, farei mais de 100 em um ou em ambos estes comércios antes que o lado longo expire em seis meses. IBM Pre-Announcement Play Uma das minhas estratégias de opção favoritas é comprar um ou mais spreads de calendário em uma empresa que vai anunciar ganhos em poucas semanas. A série de opções que expira diretamente após o anúncio experimenta uma elevada volatilidade implícita (IV) em relação a todas as outras séries de opções. Uma alta IV significa que essas opções são relativamente caras em comparação com todas as outras opções que estão negociando nesse estoque. IV para a série pós-anúncio sobe por causa da tendência bem conhecida para os preços das ações a flutuar muito mais do que o habitual uma vez que o anúncio é feito. Pode subir se os investidores estão satisfeitos com os lucros da empresa, vendas ou perspectivas, ou pode cair porque os investidores estavam esperando mais. Embora haja alguma evidência histórica de que o estoque geralmente se move na direção oposta que ele fez na semana ou duas que antecederam o anúncio, não é atraente o suficiente para sempre apostar dessa forma. A IBM subiu cerca de 5 na última semana, mas está negociando aproximadamente igual a onde estava há duas semanas, então não há nenhuma indicação agora no que pode acontecer após o anúncio. A IBM tem oscilado por pouco menos de 4 em média nos últimos eventos de anúncio. Isso faria uma média de 6 qualquer maneira. Eu realmente não tenho idéia de qual maneira ele pode ir após este anúncio, mas tem sido pendurado em torno do / s nível atual (pouco menos de 160) por um tempo, então eu estou planejando colocar a minha aposta em torno desse número Na semana que conduz até. September 21, 2017 Hoje eu gostaria de discutir como você pode usar spreads do calendário para uma estratégia a curto prazo baseada em torno da data em que um estoque vai ex-dividendo. Vou dizer-lhe exatamente como eu usei essa estratégia há uma semana, quando SPY pagou o seu dividendo trimestral. Calendário Spreads Tweak 4 Quatro vezes por ano, SPY paga um dividendo aos proprietários de registro na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro. O dividendo atual é de cerca de 1,09. Cada um desses eventos apresenta uma oportunidade única de ganhar algum dinheiro comprando spreads de calendário usando puts para tirar proveito do prêmio de tempo enorme nos puts nos dias que antecederam o dia do dividendo. Uma vez que o estoque cai pelo valor do dividendo no dia do ex-dividendo, o preço da opção de mercado o valor do dividendo para os preços das opções. Confira a situação do SPY na quarta-feira, 14 de setembro de 2017, dois dias antes de um dividendo esperado de 1,09 seria pago. No momento desses preços, SPY estava negociando apenas cerca de 213.70. Este livro não pode melhorar o seu jogo de golfe, mas pode mudar sua situação financeira para que você tenha mais tempo para os verdes e fairways (e às vezes o Madeiras). Saiba por que o Dr. Allen acredita que a Estratégia 10K é menos arriscada do que possuir ações ou fundos mútuos e por que é especialmente apropriado para seu IRA. Cadastre-se Seu 2 Free relatórios amp Nosso boletim informativo agora TD Ameritrade, Inc. e Terrys Dicas são empresas separadas, não afiliadas e não são responsáveis por cada outros serviços e produtos. Como fazer um ano com Calendar Spreads e Estudo de Caso - Como a carteira semanal Mesa fez mais de 100 em 4 meses Logged Se você acha que as opções expiram na terceira sexta-feira de cada mês, você deve ler melhor este 11 de fevereiro de 2010, 10:00 da manhã EDT Por Adam Warner Um leitor perguntou recentemente sobre como após a negociação no mercado afeta as opções No vencimento sexta-feira desde opções tecnicamente expirar às 23:59 no sábado seguinte. O leitor escreveu: ldquoAlgumas estratégias chamam para permitir que as opções de ITM sejam exercidas e, para outros, esperando que suas opções de ITM expireem sem valor, permitindo que eles mantenham o prêmio, descobrem na segunda-feira que depois das horas de negociação as opções foram OTM. Estou constantemente lendo sobre as opções, e eu acho enganoso quando as pessoas dizem opções expiram na sexta-feira, ignorando o que pode acontecer com a sua posição após o horário. LdquoI descobri a maneira dura quando eu era novo para opções e coloca que eu tinha comprado em SNDK expirou mdash OTM ou então eu pensei mdash só para acordar segunda-feira de manhã para uma chamada de margem do meu corretor. Eu ganhei dinheiro no final, porque o estoque estava tanking, mas tinha o estoque reverteu na segunda-feira seguinte eu teria sido em apuros Eu também notei que muitas vezes para determinadas ações que ficar preso. A ação de fixação continua após market. rdquo Há muitas partes móveis aqui, então letrsquos escavar dentro Opções expiram às 4 pm na terceira sexta-feira do mês no sentido de que eles não mais comércio. Mas as ações em si continuam a operar depois das horas, então, como este leitor nota, whatrsquos in-the-money (ITM) às 4 p. m. na sexta-feira pode ser out-of-the-money (OTM) por 5 p. m. ou vice-versa. As opções do ITM serão automaticamente exercidas com base no preço de fecho de 4 p. m. A definição de ITM mudou ao longo dos anos, e também irá variar dependendo do seu status e as políticas de sua empresa de compensação. Um ldquoprofessional, rdquo como um market maker, por exemplo, agora pode automaticamente exercer opções se eles são tão pouco como um centavo ITM. Um ldquocustomerrdquo só pode auto-exercer se as opções são um níquel ou dime ITM. Mas automático não significa obrigatório. Você pode sempre entrar em contato com sua empresa de compensação com uma exceção ldquoexception. rdquo Uma exceção pode assumir a forma de exercer uma opção que fechou OTM às 4 pm Digamos, por exemplo, XYZ fechado em 49,90, e você possui chamadas expirando com um preço de exercício de 50. Você ainda pode exercê-los, ou seja, comprar ações em 50. Por que você faria isso Bem, suponha que itrsquos 16:30 e XYZ está negociando em 50,50. Você deve exercer suas chamadas e, em seguida, vender seu estoque de 50 para um lucro de 50 centavos. Você não tem, no entanto, tempo ilimitado para exercer essas opções. O leitor está correto em afirmar que as opções tecnicamente não expiram até o meio-dia de sábado. Thatrsquos porque opções donrsquot ldquosettlerdquo até então como D. K.s expiração-relacionados (ou seja, Donrsquot Knows, ou comércios onde os dois lados donrsquot concordam sobre o que eles negociados) resolver. Mas, por regra, você deve entrar em contato com sua empresa de compensação com uma exceção por 5:30 p. m. na sexta-feira. Essa janela é abusada Isso é, fazer as pessoas de alguma forma exercício opções após 5:30 pm na vencimento sexta-feira e antes de liquidar no sábado Sim. Eu ouvi uma história de horror em ViroPharma Inc. (VPHM) alguns anos atrás, onde a notícia otimista saiu no domingo, mas alguém foi prescient o suficiente para exercer OTM chamadas que abriram ITM até segunda-feira. A moral da história é, se você tiver no-dinheiro (ATM) opções ainda aberto às 4 p. m. no vencimento sexta-feira, siga o after-hours trading. Em caso de dúvida, entre em contato com sua empresa de compensação e tornar suas intenções claras, a fim de evitar problemas de margem. Se você tiver curto ATM ou quase dinheiro opções e donrsquot cobrir, yoursquore à mercê do sistema. Noventa e nove vezes fora de 100, nada vai acontecer, mas sempre tenha em mente que o risco se estende além do regular 4 p. m. close. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace / 2010/02 / opções-expiração-opções-não-expirar-em-sexta-feira /.
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